Qu’est-ce que les bons du Trésor?

Un bon du Trésor (ou T-bond) est un titre de dette publique à taux de rendement fixe et à risque relativement faible, car il est émis par le gouvernement américain. Vous pouvez acheter des bons du Trésor directement auprès du Trésor américain ou par l’intermédiaire d’une banque, d’un courtier ou d’une société de fonds communs de placement.

Les obligations en T étant l’un des véhicules d’investissement les plus sûrs, elles sont achetées par les investisseurs pour financer leurs études, compléter leur revenu de retraite et assurer un rendement régulier, même en période de turbulences financières.

Comment fonctionnent les bons du Trésor (T-Bonds)?

Le gouvernement américain émet divers titres du Trésor afin de financer des projets de développement, des entreprises militaires et des activités administratives quotidiennes. Ces émissions de dette publique peuvent être divisées en trois catégories: les bons du Trésor, les billets et les obligations. Dans cet article, nous parlerons longuement des bons du Trésor, l’un des trois types de titres du Trésor.

• Le Trésor américain organise des adjudications pour faciliter la vente de bons du Trésor. Lors de ces adjudications, les prix et les taux d’intérêt des obligations individuelles sont déterminés. Le prix fixé lors de l’enchère peut être inférieur, supérieur ou égal à la valeur nominale de l’obligation.
• Les deux facteurs qui influencent le prix des titres à taux fixe comme les T-bonds sont le taux d’intérêt et le rendement à maturité (YTM). Le YTM d’une liaison en T est simplement le retour total que le propriétaire peut s’attendre à obtenir si l’obligation est détenue jusqu’à l’échéance.
• Comme mentionné ci-dessus, les investisseurs peuvent acheter des bons du Trésor par l’intermédiaire de courtiers, de banques, ETFet les fonds communs de placement. Ils peuvent également acheter ces obligations directement sur le site Web du Trésor américain, dont nous parlerons plus en détail plus loin dans l’article.
• Les obligations en T ne sont désormais émises que sous forme électronique. Les dernières obligations T au format papier sont arrivées à échéance en 2016.
• Les obligations T ont généralement une durée de 20 à 30 ans et sont émises avec un dénomination minimale de 100 USD. Le montant de l’offre le plus élevé possible est de 5 millions USD pour les offres non concurrentielles.
• Les obligations paient un taux d’intérêt fixe au détenteur tous les six mois.
• En plus des intérêts, après l’échéance, le détenteur de l’obligation T récupérera également la valeur nominale de l’obligation, qui est le montant initialement investi.
• Les obligations en T étant une forme d’investissement pratiquement sans risque, elles sont préférées lorsque le bourse est volatile et les investisseurs recherchent un endroit sûr pour garer leur épargne.
• Cependant, la sécurité des obligations T signifie également qu’elles offrent des taux d’intérêt inférieurs à ceux des actions, des actions ou même d’autres titres à revenu fixe.
• Ceux qui possèdent des obligations en T n’ont pas à payer d’impôt sur le revenu local ou d’État. Le gouvernement fédéral imposera les intérêts tirés des obligations en T. C’est pourquoi les obligations en T sont préférées par ceux qui vivent dans des États où les taux d’imposition sont plus élevés.
• Habituellement, plus le période de maturité d’un bon du Trésor, plus les rendements seront élevés. Cependant, les obligations en T peuvent être vendues dans le marché secondaire avant maturité.

Exemples

Laissez-nous vous présenter quelques événements récents qui ont eu lieu dans le monde des obligations en T. Ils vous aideront à mieux comprendre le concept. En mars 2021, de nombreux facteurs avaient fait grimper les rendements des titres du Trésor dramatiquement depuis des creux records en 2020. Il a permis aux détenteurs d’obligations de gagner des taux d’intérêt plus élevés que d’habitude au milieu de l’incertitude financière provoquée par la pandémie. Les plans de relance monétaire massifs approuvés par le gouvernement américain et la nouvelle des vaccins Covid-19 ont stimulé l’espoir des investisseurs, poussant les rendements à la hausse.

En mai 2021, le gouvernement a vendu aux enchères un bon du Trésor à 20 ans remanié, le mettant aux enchères pour la première fois depuis 1986. Un jour après l’adjudication, le rendement de l’obligation a clôturé à 1,165%, ce qui était inférieur au rendement du jour de l’adjudication de 1,22%. En effet, l’obligation a connu une hausse de prix, ce qui a entraîné une baisse de son rendement. Chaque fois que le prix des obligations augmente, leur rendement diminue.

Rendements des bons du Trésor

Les rendements des bons du Trésor sont essentiellement retour sur investissement auquel vous pouvez vous attendre lorsque vous achetez des obligations en T. C’est l’intérêt payé par le gouvernement pour emprunter de l’argent pendant une période donnée. Il existe des calculateurs de bons du Trésor disponibles en ligne qui peuvent vous aider à calculer les rendements.

La source – scottgrannis.blogspot.com

Étant donné que les obligations en T sont presque sans risque, elles offrent un taux d’intérêt inférieur à celui de nombreux autres placements similaires à revenu fixe. Par exemple, les obligations à 30 ans rapportent environ 2,30% en avril 2021, une amélioration massive par rapport au Covid-19 qui a atteint des taux en baisse d’environ 1,65%. Cependant, il est loin d’être proche des 15,21% de 1981. Cette rapport présente leurs taux changeants au fil des ans, le taux moyen depuis 2012 oscillant entre 2,5 et 3%.

Selon de nombreux experts, les chances d’une reprise massive des taux sont un rêve lointain. En outre, les investisseurs obtiennent des rendements plus élevés lorsqu’ils engagent leur argent pendant de plus longues périodes. Par conséquent, les obligations à 30 ans sont plus lucratives que les obligations à 20 ans. Cependant, bloquer votre argent pendant de si longues périodes avec des taux d’intérêt bas peut ne pas être rentable pour beaucoup.

De plus, lorsque la volatilité du marché fait augmenter la demande d’obligations T, le rendement diminue généralement. À l’inverse, le rendement des obligations T augmente lorsque la demande pour celles-ci est relativement faible. De plus, les taux des bons du Trésor subissent un ajustement en fonction de l’inflation, ce qui les fait baisser davantage. En tant que tel, il fonctionne mieux pour les personnes qui sont prêtes à sacrifier des revenus élevés en échange d’un investissement plus sûr, à faible risque et garanti.

Comment acheter des bons du Trésor?

Vous pouvez acheter des bons du Trésor auprès d’un courtier ou d’une banque. La plupart des sociétés de fonds communs de placement offrent également des fonds d’obligations du Trésor dans le cadre d’un portefeuille diversifié. Les investisseurs achètent souvent des obligations T afin de diversifier leurs portefeuilles et de compenser le risque des actions et des actions.

Vous pouvez acheter des obligations T sur le marché secondaire – connu sous le nom de marché obligataire – si vous avez déjà un compte de courtage. Une autre façon d’acheter ces obligations indirectement consiste à utiliser des fonds négociés en bourse ou des FNB. Cette option offre une plus grande liquidité que si vous achetiez les bons du Trésor directement du gouvernement.

Si vous souhaitez acheter des obligations T directement auprès du gouvernement américain, vous pouvez le faire via un site Web appelé TreasuryDirect. Assurez-vous simplement que le champ URL du navigateur indique Treasurydirect.gov afin de ne pas dépenser d’argent sur des sites Web factices.

La source – Treasurydirect.gov

Tout d’abord, vous devrez ouvrir un compte avec TreasuryDirect, ce qui implique un processus de configuration en trois étapes. Vous pouvez postuler à TreasuryDirect en tant qu’investisseur individuel, société, société à responsabilité limitée (LLC), ou un partenariat. Vous devrez ensuite remplir un formulaire en ligne avec toutes les informations pertinentes, y compris votre numéro de sécurité sociale et votre numéro d’identification fiscale.

Une fois que vous avez configuré votre compte, vous pouvez cliquer sur l’onglet Acheter directement en haut du site Web pour commencer à acheter des obligations T directement auprès du Trésor américain.

Articles recommandés

Ceci a été un guide sur les bons du Trésor et leur définition. Nous discutons ici du fonctionnement des obligations en T et de la façon de les acheter, avec un exemple. Vous pouvez en savoir plus sur les titres à revenu fixe dans les articles suivants –

• Billet du Trésor
• Bandes du Trésor
• Titres du Trésor protégés contre l’inflation
• Que sont les bons du Trésor?